भारत में दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC): अवलोकन और प्रभाव
परिचय: 2016 में स्थापित, IBC भारत का पहला व्यापक दिवालियापन कानून है, जिसे कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करने, देनदारों से लेनदारों को नियंत्रण स्थानांतरित करने और समयबद्ध समाधान तंत्र के साथ लेनदारों की वसूली में सुधार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
उपलब्धियां और आंकड़े:
- नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, ऋणदाताओं ने स्वीकृत दावों के विरुद्ध 32.8% की वसूली दर के साथ ₹3.89 लाख करोड़ वसूल किए हैं।
- आईबीसी ने समाधान योजनाओं के माध्यम से 1,194 कंपनियों को बचाया है, और यह वसूली का प्रमुख मार्ग है, जो वित्त वर्ष 2023-24 में सभी बैंक वसूलियों में 48% का योगदान देगा।
- समाधान योजनाओं से कॉर्पोरेट देनदारों (CD) के उचित मूल्य का औसतन 93.41% प्राप्त होता है।
- कुल 2,758 कम्पनियों को परिसमापन के लिए भेजा गया है, जिनमें से प्रत्येक 5 परिसमाप्त कम्पनियों पर लगभग 10 कम्पनियों का समाधान किया गया है ।
ऋण संस्कृति और अर्थव्यवस्था पर प्रभाव:
- आईबीसी ने ऋण संस्कृति को बदल दिया है, तथा "डिफॉल्टरों के लिए स्वर्ग" की धारणा को कम कर दिया है।
- इसने देनदारों को संकट की स्थिति में शीघ्र कार्रवाई करने के लिए प्रोत्साहित किया है, जिसके परिणामस्वरूप सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्तियां मार्च 2018 के 11.2% से घटकर मार्च 2024 में 2.8% हो गईं।
- आईबीसी ढांचे से संकटग्रस्त कंपनियों के लिए ऋण की लागत में 3% की कमी आई है तथा ऋण अनुशासन में सुधार हुआ है।
चुनौतियाँ और आलोचनाएँ:
- न्यायिक विलंब और समाधान के बाद की अनिश्चितताएं IBC ढांचे में विश्वास को प्रभावित करती हैं।
- भविष्य की तत्परता के लिए बौद्धिक संपदा और कर्मचारी बकाया जैसे प्रमुख वाणिज्यिक तत्वों के बारे में स्पष्ट निर्णय की आवश्यकता पर ध्यान दिया गया है।
- वर्तमान में चल रही कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया (सीआईआरपी) के लगभग 78% मामले 270 दिन की सीमा को पार कर गए हैं, जिससे समय पर समाधान में चुनौतियां उजागर होती हैं।
भविष्य की दिशाएँ और सुधार:
- न्यायाधिकरण के बुनियादी ढांचे को मजबूत करना और पूर्व-निर्धारित दिवालियापन प्रक्रियाओं की अनुमति देना, सुझाए गए सुधार हैं।
- हाल के निर्णयों में समय पर पारदर्शी समाधान की आवश्यकता पर बल दिया गया है तथा अनुमोदन के बाद कानूनी शुचिता के महत्व पर प्रकाश डाला गया है।
- आईबीसी के विकास के लिए न्यायिक निगरानी और आर्थिक व्यावहारिकता के बीच संतुलन स्थापित करना आवश्यक होगा, क्योंकि भारत का लक्ष्य 5 ट्रिलियन डॉलर की अर्थव्यवस्था बनना है।
निष्कर्ष: यद्यपि IBC ने भारत में दिवालियापन परिदृश्य में महत्वपूर्ण सुधार किया है, लेकिन न्यायिक देरी और वसूली की उम्मीदों जैसी चुनौतियाँ अभी भी जारी हैं। भारत के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर अपनी परिवर्तनकारी क्षमता को पूरी तरह से साकार करने के लिए IBC के लिए बुनियादी ढांचे और कानूनी स्पष्टता में रणनीतिक वृद्धि आवश्यक होगी।